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株式投資、節約、クレジットカード、ポイント還元、ライフハック等お金を貯める役立ち情報を体験例を元に発信しつつ、人生を語ります。

まさかドラッグストア株がここまで下落するとは思わなかった話

1 ドラッグストア株に夢を見た

2 ドラッグストア株は高すぎた

キリン堂

3 カワチ薬局が2021.6より優待変更

カワチ薬品

1 配当金 5,000円
2 商品券 5,000円分

1,000円に1枚しかも100円分しか使えないという最悪な商品券だったからです。

4 ついにカワチ薬品お買い物優待券GET!

カワチ薬品株主関係書類

カワチ薬品優待

1 配当金 32円
2 株主優待 3,000円分

6 ドラッグストア関連株が下落している理由

しかし、調剤薬局最大手のアインファーマシーズ(9627)は下落はしていません。

S市杜王町に住むサラリーマンです。
6,500万円のローンを抱えてしまい、死ぬかと思いましたが、なんとか完済することができました。
体験に基づいた正しいお金の貯め方使い方を発信します。
ランサーズ認定ランサーです。
当サイトはリンクフリーです。
ブログへの問い合わせ、寄稿依頼、ご相談等につきましては、リンクまたはフッターの問い合わせ先よりお願いします。
副業が認められ、2022年度よりと或る大学の非常勤講師を兼任します。これから始まる人生にとてもワクワクしています。

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1 ドラッグストア株に夢を見た

2 ドラッグストア株は高すぎた

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3 カワチ薬局が2021.6より優待変更

カワチ薬品

1 配当金 5,000円
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1,000円に1枚しかも100円分しか使えないという最悪な商品券だったからです。

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カワチ薬品優待

1 配当金 32円
2 株主優待 3,000円分

6 ドラッグストア関連株が下落している理由

しかし、調剤薬局最大手のアインファーマシーズ(9627)は下落はしていません。

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6,500万円のローンを抱えてしまい、死ぬかと思いましたが、なんとか完済することができました。
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副業が認められ、2022年度よりと或る大学の非常勤講師を兼任します。これから始まる人生にとてもワクワクしています。

企業の利益や資産額などの一定の基準に対して割安な(過小評価されている)株式に投資する手法。PER(Price Earning Ratio 株価収益率=株価÷一株当たり利益)やPBR(Price Book-Value Ratio 株価純資産倍率=株価÷一株当たり純資産)の低いもの、配当利回りの高いものなどが代表的な選択基準であり、例えば、何らかの理由で人気の圏外にあり、株価が割安な水準に放置されていると考えられる株式を投資対象とすることなどが典型である。

運用スタイルによってパフォーマンスは変わる

(図表1)国内株式のスタイル別パフォーマンス推移

(図表1)国内株式のスタイル別パフォーマンス推移

1998年12月末~2018年12月末(月次)
1998年12月末を100として指数化
Bloombergのデータを基にアセットマネジメントOne作成
日本株、バリュー、グロースそれぞれの指数については、【使用している指数について】をご参照下さい。
上記は過去のデータであり、将来における運用成果等を示唆・保証するものではありません。

次にもう少し細かく見てみます。図表2は上記の期間を年別に区切ったパフォーマンスの推移です。グロース vs. バリューで年毎の勝敗を見ると、期間全体ではグロースの7勝13敗となっておりバリューが優位です。しかし直近の10年間だけをみると5勝5敗、安倍政権誕生後の2013年以降6年間だけならグロースが4勝2敗と、足元に近づくにつれてグロース優位になります。また、ITバブルとその崩壊前後にあたる1999年・2000年にはバリューとグロースの差異が30%を超えており、パフォーマンス格差が極めて大きくなっています。このように年単位でもやや中長期的に見ても、投資環境の変化によって運用スタイルによるパフォーマンスの優劣は変化し、期間によってはその差異が大きなものとなる場合があります。

(図表2)国内株式の年別パフォーマンス

(図表2)国内株式の年別パフォーマンス

1999年~2018年(暦年ベース)
Bloombergのデータを基にアセットマネジメントOne作成
日本株、バリュー、グロースそれぞれの指数については、【使用している指数について】をご参照下さい。
上記は過去のデータであり、将来における運用成果等を示唆・保証するものではありません。

年金基金などのスタイル分散

(図表3)株式運用における投資スタイル分散の例

(図表3)株式運用における投資スタイル分散の例

個人投資家の皆さまの株式ポートフォリオに対する示唆

【使用している指数について】
日本株:東証株価指数(配当込)
バリュー:ラッセル野村総合バリューインデックス(配当込)
グロース:ラッセル野村総合グロースインデックス(配当込)

※ラッセル野村総合バリューインデックス(配当込)、ラッセル野村総合グロースインデックス(配当込)の知的財産権およびその他一切の権利は野村證券株式会社およびFrank Russell Companyに帰属します。なお、野村證券株式会社およびFrank Russell Companyは、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、対象インデックスを用いて行われる委託会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いません。

株式市場の基礎用語 ファンダメンタル投資とは?→会社の経営指標を見て、銘柄を決める

シンガポール市場


ファンダメンタル投資とは「会社の経営状況を見て投資する」手法のことです。つまり「チャートに頼る」投資ではないんですね。

  • ファンダメンタル投資…『経営状況』を見る
  • テクニカル投資…『チャート』を見る

どうやって「経営状況」を見るのか?

主なファンダメンタルズ指標・一覧

  • PER(株株価収益率)
  • PBR(株価純資産倍率)
  • ROE(自己資本利益率)
  • ROA(総資産利益率)
  • PCFR(株価キャッシュフロー倍率)

このような指標を見て「数字で、その会社を判断する」というのがファンダメンタルです。こういう点では、「あまり人間的でない、テクニカル投資に近い部分」もあります。

根本的な中長期投資との違い

  • ファンダメンタル投資…本質的
  • テクニカル投資…技術的

ファンダメンタル投資にも、複数の手法がある

ファンダメンタル投資の中の手法一覧

  • トップダウン・アプローチ
  • ボトムアップ・アプローチ
  • グロース投資(成長株投資)
  • バリュー投資(割安株投資)
  • トップダウン…世界経済など「全体」から判断
  • ボトムアップ…個別企業など「部分」から判断
  • グロース投資…急成長する銘柄を買う
  • バリュー投資…過小評価されている銘柄を買う

グロース投資とバリュー投資の違い

  • グロース投資…高値の株でも、今後さらに上がるなら、買う
  • バリュー投資…今、安く買い叩かれている株を、買う

グロース投資とバリュー投資は、一部重なる

まとめ ~ファンダメンタル投資とは?~

  • ファンダメンタル投資…経営状況を見て投資する
  • 見る指標…PER、PBR、ROEなど
  • 指標だけ見て投資するなら、テクニカル投資に近い
  • 実際には、企業の本質なども見つつ投資する
  • グロース投資・バリュー投資などの手法がある

長期間、株式投資で成功し続けたい方は、ファンダメンタル分析の勉強が必須といえます。

一緒に読まれている記事一覧

グロース投資とは「大きく成長する株」に投資する手法。 「バリュー投資」と並んで、投資の「二大潮流」です。 「グロース投資とは何か」を説明するには、バリュー投資と比較す.

テクニカル投資とは「チャートを見て投資する」手法です。対になる「ファンダメンタル投資」との違いは、下の通りです。 テクニカル投資 『チャート』を見る ファン.

バリュー投資とは、簡単にいうと「安い株を買って、値上がりするのを待つ」という投資スタイル。 しかし「ただ安い」だけでは、当然ダメです。 「価値があるのに、安い」という.

TOPIX(トピックス)とは何か―。まずは、ポイントをまとめます。 TOPIXとは…「東証株価指数」の略 東証株価指数とは…東証一部の株価の平均(簡単に言うと) 上.

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